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資金規(guī)模不斷擴(kuò)大 社?;鹜顿YPE應(yīng)有更多選擇

2008-09-07 13:09:03      挖貝網(wǎng)

  全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍日前透露,今年5月,社保基金決定向鼎暉、弘毅基金分別投資20億元人民幣。社?;疬M(jìn)軍私募股權(quán)基金(PE),將為PE的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。專家指出,需要給社?;鹜顿YPE更多的選擇空間。

  近年來(lái),社?;鸸芾淼馁Y產(chǎn)規(guī)模迅速增長(zhǎng)。截至2007年末,全國(guó)社保基金權(quán)益達(dá)4140億元,比5年前增加2900億元;加上受托管理的行業(yè)統(tǒng)籌基金和個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金,基金總資產(chǎn)市值達(dá)5162億元,比5年前增加3900億元。并且,這種快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭還會(huì)進(jìn)一步延續(xù),到2010年有望達(dá)到10000億元。

  資產(chǎn)規(guī)模的迅速增長(zhǎng),使社保基金可用來(lái)投資PE的資金規(guī)模不斷擴(kuò)大。按照10%的投資比例,目前社保基金對(duì)PE的投資額度達(dá)到500億元,3年后有望達(dá)到1000億元。此后,可用投資額仍會(huì)大量增加。

  但是,社?;鹜顿Y私募股權(quán)基金的可選空間過于狹窄。目前,全國(guó)社?;饍H可投資經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)改委備案的市場(chǎng)化股權(quán)投資基金。

  從社?;鹂赏顿Y對(duì)象看,經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金只有渤海產(chǎn)業(yè)投資基金等幾只。據(jù)了解,國(guó)務(wù)院有關(guān)部門已批準(zhǔn)和正在核準(zhǔn)的股權(quán)投資基金僅有10家左右,基金總額也只有1200億元左右。雖然發(fā)改委此前已經(jīng)啟動(dòng)了相關(guān)備案工作,鼓勵(lì)市場(chǎng)化股權(quán)投資基金在發(fā)改委備案,但由于對(duì)如何監(jiān)管定位以及是否需要審批等存在爭(zhēng)議,相關(guān)管理辦法遲遲未能出臺(tái),產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)總體方案尚未發(fā)布。在總體方案出臺(tái)前,產(chǎn)業(yè)基金的審批可能不會(huì)大規(guī)模進(jìn)行。

  戴相龍表示,要選擇更多的私募股權(quán)基金和管理公司加入社?;鸬耐顿Y。目前,社保基金暫不考慮設(shè)立基金管理公司,但將來(lái)也有可能主導(dǎo)發(fā)起私募基金管理公司?!?/p>

  為更好地發(fā)揮社?;鹪谖覈?guó)私募股權(quán)基金發(fā)展中的積極作用,為人民幣基金的發(fā)展提供充裕的資金來(lái)源、促進(jìn)國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資基金快速成長(zhǎng),專家建議,要給社保基金更多選擇的空間,有關(guān)部門應(yīng)對(duì)有關(guān)申請(qǐng)盡快核準(zhǔn)。同時(shí),要抓緊研究和明確有關(guān)中國(guó)股權(quán)投資基金的登記、管理、交易、稅收等問題。

  此外,為避免各類私募股權(quán)投資基金在備案方面的競(jìng)爭(zhēng),可以考慮取消社保基金投資于備案股權(quán)投資基金的限制,擴(kuò)大其投資對(duì)象。在控制投資比例的前提下,讓社保基金按照市場(chǎng)化的原則,自主選擇經(jīng)濟(jì)效益好和風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的基金作為投資對(duì)象。

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