美國財(cái)政部長保爾森提出的發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券(Covered Bond)以緩解當(dāng)前信貸緊縮問題的計(jì)劃得到了美國銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通和富國銀行的聯(lián)合響應(yīng),美國最大的這四家銀行日前宣布,推出發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券的計(jì)劃,從而成為此類債券在美國的首批發(fā)行商.

    針對(duì)信貸緊縮

    四大銀行在聯(lián)合聲明中表示,期待成為資產(chǎn)擔(dān)保債券的首要發(fā)行商,并相信健全的美國資產(chǎn)擔(dān)保債券市場(chǎng),將為各銀行提供"又一個(gè)穩(wěn)定且低成本的融資渠道".

    與此同時(shí),保爾森也舉行新聞發(fā)布會(huì)公布了有關(guān)發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券的指導(dǎo)方針,對(duì)在美國市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券的含義和范圍進(jìn)行了正式界定.

    分析人士指出,這實(shí)際上是為美國發(fā)展資產(chǎn)擔(dān)保債券市場(chǎng)提供了必要的法律、監(jiān)管和市場(chǎng)框架.與此同時(shí),到會(huì)的美聯(lián)儲(chǔ)官員也對(duì)保爾森的計(jì)劃表示支持,并承諾商業(yè)銀行在美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口申請(qǐng)直接貸款時(shí),可以資產(chǎn)擔(dān)保債券作為抵押.

    據(jù)了解,資產(chǎn)擔(dān)保債券一般是由銀行發(fā)行、以住房等抵押貸款資產(chǎn)為擔(dān)保的債券.與抵押支持債券不同,資產(chǎn)擔(dān)保債券將作為發(fā)行銀行的負(fù)債進(jìn)入其資產(chǎn)負(fù)債表,當(dāng)購房者發(fā)生信用違約情況時(shí)銀行須承擔(dān)連帶責(zé)任,因而在美國市場(chǎng)被視為新的流動(dòng)性工具.資產(chǎn)擔(dān)保債券在歐洲市場(chǎng)的歷史可以追溯至18世紀(jì),并在目前仍然被廣泛使用,市場(chǎng)規(guī)模約達(dá)3萬億美元.

    四大銀行亦期待自救

    保爾森在周一的發(fā)言中對(duì)資產(chǎn)擔(dān)保債券在未來發(fā)揮積極作用表示了樂觀,稱其能夠提供新的融資渠道、使銀行的總體投資組合多元化,可以借此來擴(kuò)大抵押貸款融資規(guī)模,提高承保標(biāo)準(zhǔn),增強(qiáng)美國金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力.而美國銀行業(yè)監(jiān)管部門--聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司董事長希拉·貝爾也認(rèn)為債券可能成為"幫助住房行業(yè)和抵押融資體系恢復(fù)信心與穩(wěn)定的一個(gè)有用工具".

    實(shí)際上,上述觀點(diǎn)與美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克一直以來的看法吻合,過去幾個(gè)月中,他曾一再表示,資產(chǎn)擔(dān)保債券是"幫助振興美國疲軟的房地產(chǎn)市場(chǎng)的一個(gè)方式".

    發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券從各位高管的意愿變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的計(jì)劃,四大銀行的聯(lián)合出手起到了至關(guān)重要的作用.分析人士認(rèn)為,在次貸危機(jī)中,美國金融行業(yè)和與之緊密聯(lián)系,并居于危機(jī)核心地帶的住房行業(yè)和抵押融資體系一起,遭受了沉重的打擊.因此,發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券將是四大銀行通過間接方式謀求自救的一種手段.

    在四大銀行發(fā)表聯(lián)合聲明之前的上周末,美國內(nèi)華達(dá)州第一國民銀行和加利福尼亞州第一遺產(chǎn)銀行因資金周轉(zhuǎn)不靈宣布破產(chǎn),這已經(jīng)是美國今年倒閉的第六家和第七家銀行;而聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字則顯示,在美國大約8500家銀行中,今年第一季度有90家銀行出現(xiàn)在"有問題機(jī)構(gòu)"名單上.不過,此次聯(lián)合出手的四大銀行雖然在剛剛過去的第二季度同時(shí)遭遇業(yè)績下滑,但均要好于市場(chǎng)預(yù)期.