與大多數(shù)因?yàn)橥顿Y西方金融機(jī)構(gòu)而蒙受巨虧的主權(quán)基金相比,新加坡淡馬錫似乎要幸運(yùn)得多.根據(jù)美林28日披露的信息,依照合同條款,去年12月承諾最多注資美林50億美元的淡馬錫將獲得25億美元的補(bǔ)償.在獲得這樣的"優(yōu)待"后,淡馬錫也宣布參與認(rèn)購美林計(jì)劃中的新股發(fā)行,進(jìn)一步增資9億美元.

    淡馬錫控制風(fēng)險(xiǎn)有方

    美林28日公布,第三季度其資產(chǎn)減記可能達(dá)到57億美元,為補(bǔ)充資本,該行準(zhǔn)備發(fā)行新股募集資金85億美元.根據(jù)聲明,目前已是美林單一最大股東的淡馬錫已同意認(rèn)購價(jià)值34億美元的新股.不過,為了購買這部分美林新股,淡馬錫卻只需付出9億美元即可,原因就在于美林按照合同約定給淡馬錫支付了25億美元的投資損失賠償.

    去年12月份,在次貸風(fēng)暴中蒙受巨額虧損的美林向淡馬錫求救,后者當(dāng)時(shí)答應(yīng),最高向美林注資50億美元.但自那以來,美林的股價(jià)卻持續(xù)下跌,自去年12月24日美林宣布淡馬錫入股之日算起,該股迄今已累計(jì)下跌55%.這也就意味著,淡馬錫的這筆投資最高虧損可能達(dá)到27.5億美元.

    據(jù)悉,淡馬錫獲得25億美元賠償是基于當(dāng)初簽署投資合同時(shí)的一項(xiàng)"損失重設(shè)支付"條款.分析人士稱,美林當(dāng)時(shí)之所以會(huì)同意附加這樣的條款,也是急于獲得融資的無奈之舉.但對淡馬錫等投資人來說,設(shè)計(jì)這樣的條款降低投資風(fēng)險(xiǎn)卻是高明不過的選擇.

    美林仍面臨巨額減記

    對已經(jīng)連續(xù)數(shù)季度虧損的美林來說,當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況依然不容樂觀.本月早些時(shí)候,美林公司已經(jīng)宣布本財(cái)年第二季度公司虧損48.9億美元,為連續(xù)第四個(gè)季度虧損.該公司同時(shí)宣布將出售持有的彭博新聞社20%股份,以增加資本金.次貸危機(jī)爆發(fā)以來,美林由于投資失敗而減記的資產(chǎn)累計(jì)已經(jīng)接近400億美元.

    在28日的聲明中,美林透露,已同意將306億美元的債務(wù)抵押債券(CDO)作價(jià)67億美元,出售給私人投資基金Lone Star的一個(gè)附屬公司,這將導(dǎo)致美林出現(xiàn)44億美元的資產(chǎn)減記.同時(shí),美林還同意撤銷價(jià)值35億美元的信用違約互換合約并終止訴訟,從而幫助救援受困債券保險(xiǎn)商Capital Assurance公司.美林稱,這項(xiàng)和解案加上其他CDO保護(hù)工具方面的潛在和解案,將導(dǎo)致公司出現(xiàn)13億美元的資產(chǎn)減記.

    美林股價(jià)周一在常規(guī)交易時(shí)段收跌3.19美元,跌幅達(dá)到11.6%,收報(bào)24.33美元,為近10年低點(diǎn).在當(dāng)天盤后電子交易中,該股小幅上揚(yáng)0.67美元.截至周一收盤,美林股價(jià)年內(nèi)跌幅已達(dá)54.7%.

    韓國投資公司提前轉(zhuǎn)股

    眼見美林的損失繼續(xù)擴(kuò)大,其他投資該公司的海外機(jī)構(gòu)也坐不住了.韓國投資公司(KIC)28日就宣布,已將價(jià)值20億美元的美林優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股,較原定計(jì)劃提前兩年,此舉是為了降低損失.

    KIC在一份聲明中透露,其在本周一進(jìn)行了股票轉(zhuǎn)換."在和美林重新協(xié)商后,我們決定較原先同意的時(shí)間提前轉(zhuǎn)換20億美元的股份."

    今年1月,作為美林66億美元融資計(jì)劃的一部分,KIC宣布買進(jìn)美林20億美元可以轉(zhuǎn)換成美林3%持股的優(yōu)先股.

    KIC高層表示,先前合計(jì)出資66億美元注入美林的基金和投資人,也多數(shù)調(diào)整原計(jì)劃,將手上優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股.該人士稱,考慮到美林優(yōu)先股價(jià)值損失遠(yuǎn)超過股利,現(xiàn)在是轉(zhuǎn)換為普通股的時(shí)候了.

    在美林公布更多資產(chǎn)減記消息后,部分分析師進(jìn)一步降低了對該行的盈利預(yù)估.美國銀行將美林的目標(biāo)股價(jià)從47美元調(diào)低至40美元,同時(shí)維持原有投資評級(jí).瑞士信貸則提高對美林今年每股虧損預(yù)估至12.70美元,此前預(yù)估每股虧損7美元.

    不過,美聯(lián)銀行則認(rèn)為表示,在宣布將減記57億美元資產(chǎn)及公開發(fā)行股票募集85億美元資金后,美林已"接近底部",預(yù)計(jì)該行的狀況會(huì)在第三季度以后開始好轉(zhuǎn).