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清科創(chuàng)投倪正東:99%公司不適合創(chuàng)投

2008-05-29 12:30:53      s1985

    近日,清科集團(tuán)創(chuàng)始人、CEO兼總裁倪正東做客搜狐《創(chuàng)投圈》,就08年投資行業(yè)熱點(diǎn)和創(chuàng)業(yè)投資方面的話題與網(wǎng)友進(jìn)行了交流。以下為訪談實(shí)錄:

    陳中:各位搜狐網(wǎng)友大家好,今天作客搜狐《創(chuàng)投圈》的嘉賓是清科集團(tuán)創(chuàng)始人、CEO兼總裁倪正東先生,今天我們將請(qǐng)倪總裁談?wù)劷衲甑耐顿Y趨勢(shì),以及創(chuàng)業(yè)投資方面一些話題。在訪談開始之前,請(qǐng)倪總跟搜狐的網(wǎng)友打一下招呼。

    倪正東:大家好!

    陳中:今年IT互聯(lián)網(wǎng)方面感覺投資沒有往年那么火了,倪總對(duì)投資行業(yè)一直有研究,你的感覺是什么?去年視頻起來,很多投資機(jī)構(gòu)都涌進(jìn)去,博客起來也有很多投資機(jī)構(gòu)都涌進(jìn)去。

    倪正東:今年跟去年差不多,沒有05年、06年那么熱。

    陳中:是不是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)新的應(yīng)用或者新的行業(yè)沒有出來有關(guān)系?

    清科集團(tuán)創(chuàng)始人、CEO兼總裁倪正東做客搜狐

    倪正東:投資還是為了回報(bào),2005年、2006年的投資這些公司無論是博客還是視頻公司,現(xiàn)在大家還是在找一些商業(yè)模式的建立。從投資的角度來看,不能只進(jìn)不出,不能一直在投入,投資超過兩三年看到一些回報(bào),從投資角度來看,大家都在等待互聯(lián)網(wǎng)新一撥的回報(bào)。2000年當(dāng)時(shí)有一撥互聯(lián)網(wǎng)投資,一直到后來2003年攜程、盛大這些公司上市,甚至當(dāng)時(shí)新浪、搜狐、網(wǎng)易股票回轉(zhuǎn)的時(shí)候大家才增加在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資。

    現(xiàn)在也是一樣的,需要周期長(zhǎng)一點(diǎn)。

    陳中:今年的熱點(diǎn)方面的行業(yè)是哪些?您這邊有沒有統(tǒng)計(jì)過?

    倪正東:中國(guó)到處都是投資的熱點(diǎn),中國(guó)是世界最大的發(fā)展中國(guó)家,全世界最新的東西中國(guó)也出現(xiàn)的很快,美國(guó)流行FACEBOOK、MYSPACE 中國(guó)就有相應(yīng)的公司出來,中國(guó)在新的方面肯定學(xué)的很快,這是導(dǎo)致中國(guó)在很多經(jīng)濟(jì)方面有投資機(jī)會(huì)。另外中國(guó)是最大的成長(zhǎng)國(guó)家,相對(duì)在國(guó)外在西方傳統(tǒng)的投資機(jī)會(huì)也很多,無論是從教育、醫(yī)療,醫(yī)療在國(guó)外也是發(fā)展很成熟的,中國(guó)也正在發(fā)展,包括以前傳統(tǒng)一點(diǎn)的酒店、餐飲、服裝、鞋等等很多跟老百姓生活相關(guān)的傳統(tǒng)行業(yè)都有投資機(jī)會(huì)。甚至在傳統(tǒng)的制造業(yè)、農(nóng)業(yè)都可以看到創(chuàng)投或者是私募基金的投資。中國(guó)在傳統(tǒng)領(lǐng)域里面在一些服務(wù)行業(yè)投資的話并不為怪,因?yàn)橹袊?guó)老百姓經(jīng)過改革開放30年,大家生活水平改善,大家口袋里面的錢也越來越多,大家對(duì)于生活的品質(zhì),對(duì)于品牌的重視程度越來越高。其實(shí)在過去兩三年投資將來成為行業(yè)的領(lǐng)頭或者品牌公司的投資很多,無論去超市看雞蛋還是去買餃子等等很多物品都可以看得出來。

    新行業(yè)方面,清潔技術(shù)、能源環(huán)保,有很多能源是不可再生的,所以導(dǎo)致全球能源的瓶頸。另外中國(guó)的發(fā)展也會(huì)導(dǎo)致很多環(huán)境的問題,要講求科學(xué)發(fā)展和可持續(xù)的發(fā)展對(duì)于自然環(huán)境要更加保護(hù),這樣導(dǎo)致環(huán)保產(chǎn)業(yè)也會(huì)有大量的投資機(jī)會(huì),無論對(duì)于空氣治理還是污水處理還是固體垃圾的處理都有很多投資機(jī)會(huì)。能源方面一方面是新能源從太陽能到風(fēng)氣、沼氣一直到生物能源,另外一些節(jié)能設(shè)備、節(jié)能裝置都有很多的投資機(jī)會(huì)。在中國(guó)創(chuàng)投的領(lǐng)域是非常寬廣的,國(guó)家GDP的增長(zhǎng)都是兩位數(shù)字的增長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)有很多行業(yè)都是在GDP的兩倍、三倍、四倍以上的速度成長(zhǎng),這樣導(dǎo)致投資的機(jī)會(huì)還是很多的。

    陳中:剛才您談到傳統(tǒng)的細(xì)分行業(yè)包括和能源相關(guān)的行業(yè)可能是投資的熱點(diǎn),我們現(xiàn)在回到投資行業(yè)目前的態(tài)勢(shì)來說,您覺得現(xiàn)在中國(guó)的狀況中外投資機(jī)構(gòu)的比例是怎么樣的?現(xiàn)在的態(tài)勢(shì)是一種良性競(jìng)爭(zhēng)還是不健康的狀態(tài)?

    倪正東:中國(guó)經(jīng)過改革開放30年創(chuàng)投的發(fā)展10年,互聯(lián)網(wǎng)大概也是10年的高速發(fā)展。中國(guó)無論是年輕的創(chuàng)業(yè)者還是經(jīng)過一段時(shí)間鍛煉的創(chuàng)業(yè)者,大家的經(jīng)驗(yàn)更加豐富,導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者的品質(zhì)、創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)各方面都有很大的提高,這樣為將來培養(yǎng)很多行業(yè)領(lǐng)袖、企業(yè)領(lǐng)袖,有大量人才的儲(chǔ)備。對(duì)于中外創(chuàng)投的競(jìng)爭(zhēng)還是合作方面,中國(guó)的創(chuàng)投市場(chǎng)肯定目前來說是開放的市場(chǎng),也是國(guó)際化、本土化相結(jié)合的地方,在未來的十年還是外資本土,會(huì)有一個(gè)很好的共存的階段,而且共同生存發(fā)展。雖然中間有很多競(jìng)爭(zhēng),更多的是大家有很多合作的機(jī)會(huì)。

    陳中:根據(jù)您的體會(huì),外資和本土哪個(gè)方面稍微占一些優(yōu)勢(shì)?

    倪正東:外資在過去的十年肯定是市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者,在將來一段時(shí)間外資還是這個(gè)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者,但是本土的創(chuàng)投特別是人民幣基金發(fā)揮的作用越來越多,看到本土創(chuàng)投支持的企業(yè)可能在中小企業(yè)板上市,將來可能在創(chuàng)業(yè)板上市,會(huì)培養(yǎng)起很多新的行業(yè)企業(yè)領(lǐng)袖,另外也可以培養(yǎng)起很多成功的杰出的企業(yè)家??磳碇袊?guó)的財(cái)富榜,以前大部分都是海外上市出來的,逐漸隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)越來越重要的話,有大量的企業(yè)家明日財(cái)富的新貴我想都是從國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)培養(yǎng)出來,這個(gè)也體現(xiàn)了一個(gè)趨勢(shì)。

    陳中:投資圈也會(huì)有很多投資機(jī)構(gòu)來競(jìng)爭(zhēng)一個(gè)好項(xiàng)目吧,在投資的時(shí)候,會(huì)不會(huì)有一些跟風(fēng)的策略在里面?[next]

    倪正東:在創(chuàng)投里面肯定有羊群效應(yīng),有一個(gè)領(lǐng)頭羊后面一大群羊跟著跑,創(chuàng)投界確實(shí)有這個(gè)羊群效應(yīng),好的項(xiàng)目有資本追逐的效應(yīng),在各個(gè)地方都是存在著的。一個(gè)好的企業(yè)就像一個(gè)漂亮的姑娘一樣,有很多人會(huì)去看一看,去了解了解去追逐,這個(gè)肯定是自然而然的過程。但是也有很多創(chuàng)投人士有獨(dú)特的眼光,其實(shí)真正頂尖的創(chuàng)投能夠在這個(gè)行業(yè)其它的同行找到好的企業(yè)之前他能夠發(fā)掘這個(gè)企業(yè)。這是做得最好的創(chuàng)投和一般創(chuàng)投的區(qū)別。

    陳中:項(xiàng)目的發(fā)掘通過什么方面得到這個(gè)好的項(xiàng)目,或者好的項(xiàng)目怎么找到創(chuàng)投,中間的過程是怎么樣的?

    倪正東:這個(gè)是相互的,其實(shí)好的項(xiàng)目像皇帝女兒不愁嫁,好的項(xiàng)目在今天的市場(chǎng)上好的企業(yè)投資人肯定會(huì)來找你,你就在這兒等著吧,無論是哪個(gè)投資人,好的企業(yè)投資人會(huì)想盡辦法找到他們。創(chuàng)投是用智力發(fā)掘好的項(xiàng)目,至于渠道的話,很多項(xiàng)目通過朋友的介紹,成功的企業(yè)家介紹周圍的朋友給創(chuàng)投,這種成功幾率很大。另外投資展會(huì),投資人會(huì)在展會(huì)上尋找好的企業(yè)。

    陳中:根據(jù)您的經(jīng)驗(yàn)觀察,投資哪種企業(yè)的成功率或者回報(bào)率高一些,很快能夠退出。

    倪正東:這個(gè)行業(yè)很難講,投資的魅力就在于它不斷的變化,2005年之前創(chuàng)投人的回報(bào)主要來自于IT行業(yè),無線、互聯(lián)網(wǎng)等等這些領(lǐng)域,包括半導(dǎo)體領(lǐng)域。從最近兩年來看,創(chuàng)投對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)和服務(wù)行業(yè)投資的依賴很大,而且接近一半的投資退出都是在傳統(tǒng)服務(wù)行業(yè)這是行業(yè)新的變化。對(duì)于IT產(chǎn)業(yè)來說可能哪一天當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)的第二撥互聯(lián)網(wǎng)開始WEB2.0開始營(yíng)利逐漸發(fā)展的時(shí)候,我想胡漢三又回來了,創(chuàng)投又回來了,這個(gè)市場(chǎng)的魅力就在于它今天是這個(gè)地方,明天是那個(gè)地方,不斷發(fā)掘新的投資機(jī)會(huì)。

    陳中:我記得您曾經(jīng)說過不要投技術(shù)型的企業(yè),您是怎么解釋這個(gè)觀點(diǎn)的?

    倪正東:技術(shù)型的企業(yè)并不是說完全不投,中國(guó)現(xiàn)在是世界上成長(zhǎng)最快的國(guó)家,最大的發(fā)展中國(guó)家,我們看到現(xiàn)在成功的企業(yè),從搜狐、新浪到網(wǎng)易、盛大、分眾,這些公司都不是技術(shù)上有多厲害的公司,更多是商業(yè)模式的成功,商業(yè)模式跟中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相結(jié)合的這些公司,解決國(guó)內(nèi)很大的需求。這么多的上市公司,目前還沒有走到國(guó)際市場(chǎng)。在中國(guó)成功的公司大部分都是這些應(yīng)用型很強(qiáng),解決用戶需求,無論是阿里巴巴還是搜狐還是盛大或者是分眾、巨人,因?yàn)榭蛻舻男枨笏詫?dǎo)致他們的成功,而不是因?yàn)樗麄兊募夹g(shù),技術(shù)更多的是在后面。中國(guó)從一個(gè)發(fā)展中國(guó)家變成發(fā)達(dá)國(guó)家的話,將來技術(shù)的創(chuàng)新會(huì)越來越重要,在將來當(dāng)中國(guó)成為全球更領(lǐng)先的經(jīng)濟(jì)體的話,我想技術(shù)的投資會(huì)更加重要。目前這個(gè)階段只要中國(guó)現(xiàn)在還是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家,世界上最大的發(fā)展中國(guó)家,我想商業(yè)模式的成功比技術(shù)更重要。

    陳中:清科在投資里面扮演什么樣的角色?在產(chǎn)業(yè)鏈里面是起一個(gè)什么樣的作用?

    倪正東:清科是行業(yè)最大的服務(wù)提供商,這些企業(yè)家投資人都在這個(gè)市場(chǎng)上面,我們相當(dāng)于一個(gè)平臺(tái)或者是一個(gè)舞臺(tái)。我們扮演的角色,我們現(xiàn)在有四塊業(yè)務(wù),創(chuàng)投研究數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、IPO數(shù)據(jù)我們每個(gè)季度都提供,市場(chǎng)上85%以上的數(shù)據(jù)搜集都是來自于清科,從2001年開始到現(xiàn)在我們的排名從有限合伙人還是從創(chuàng)投界從目前來說大家最認(rèn)同的一個(gè)公司。第二塊是會(huì)展,我們每年在日本、美國(guó)、倫敦、北京、上海都有很多大的活動(dòng),給投資人和企業(yè)家一個(gè)交流的機(jī)會(huì),我們?cè)趪?guó)際的會(huì)議給中國(guó)的VC創(chuàng)投跟國(guó)際投資人的交流機(jī)會(huì)。我們從2001年開始辦,辦了這么多年越辦越成功,一方面跟著這個(gè)市場(chǎng)一起成長(zhǎng),另外我們的會(huì)展其實(shí)是非常非常強(qiáng)的一個(gè)關(guān)系網(wǎng),企業(yè)家能找到創(chuàng)投,創(chuàng)投能夠找到他的合作伙伴,去年在上海的年會(huì)1200人參加,中國(guó)VC創(chuàng)投的人接近90%都在我們這個(gè)會(huì)上,這是非常重要的,而不是說為了辦一個(gè)會(huì)展而辦一個(gè)會(huì)展。第三方面,投行的業(yè)務(wù),幫助成長(zhǎng)的公司初創(chuàng)、成長(zhǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)公司里面做的大量公司,特別是新一代的公司里面,從博客到視頻到社區(qū)我們都做了大量這樣的公司,我們每年幫助15家公司成功募集1.5億美元—2億美元。另外我們還有直接投資的業(yè)務(wù),這個(gè)直接投資我們是聯(lián)合投資,跟業(yè)內(nèi)其它投資機(jī)構(gòu)一起來投資,每年投資十家公司左右。另外我們還有《創(chuàng)業(yè)邦》的雜志,幫助創(chuàng)業(yè)者成長(zhǎng)。

    看起來我們做的事情很雜,最終我們就是做一件事情服務(wù)投資者和企業(yè),你需要現(xiàn)金的時(shí)候給你提供投資者,你需要關(guān)系網(wǎng)的時(shí)候我們的會(huì)展是很好的網(wǎng)絡(luò),從99年開始創(chuàng)辦這個(gè)公司一直到現(xiàn)在,我們只做這一件事情。清科并不是說市場(chǎng)熱的時(shí)候我們跑了,市場(chǎng)冷的時(shí)候我們怕了,市場(chǎng)熱的時(shí)候我們?cè)?,市?chǎng)冷的時(shí)候我們也在,是中國(guó)的創(chuàng)投行業(yè)一個(gè)堅(jiān)定的支持者,一個(gè)堅(jiān)定的服務(wù)提供商。[next]

    陳中:你們會(huì)選擇什么樣的企業(yè)來投資?

    清科集團(tuán)創(chuàng)始人、CEO兼總裁倪正東做客搜狐

    倪正東:互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)包括天涯、56、愛康,連鎖的商鋪專賣戶外用品,網(wǎng)上賣鉆石的,我們業(yè)投了網(wǎng)上賣女性內(nèi)衣的夢(mèng)芭莎,我們這些合作伙伴這些創(chuàng)投他們跟我們一起來投資,而且他們是這個(gè)項(xiàng)目的主導(dǎo)者,我們是一起幫助這些創(chuàng)業(yè)者,支持這些創(chuàng)業(yè)者,我們非常榮幸可以跟他們進(jìn)行合作。至于項(xiàng)目的選擇,我們更喜歡跟消費(fèi)者生活直接相關(guān)的,比如消費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng),服務(wù)類的公司,不見得是什么硬件的設(shè)備公司,而是一種服務(wù)的公司,無論是連鎖的還是做電子商務(wù)的還是做互聯(lián)網(wǎng)的還是做其它的傳統(tǒng)消費(fèi)品,我們都有興趣來投資。

    陳中:您如何判斷一個(gè)企業(yè)的成長(zhǎng)能力呢?

    倪正東:我們看幾個(gè)方面,看行業(yè)的機(jī)會(huì),這個(gè)行業(yè)到底能夠有多大的發(fā)展空間,如果空間太小的話你是再好的人去做這個(gè)事情也做不成大事,你有一個(gè)很大的舞臺(tái)能夠讓這個(gè)企業(yè)家能夠去跳舞。第二,我們選的這些企業(yè)是這個(gè)舞臺(tái)上的領(lǐng)舞者,選好演員,在細(xì)分的市場(chǎng)里面哪怕現(xiàn)在排在第五位或者第三位,但是他將來會(huì)成為這個(gè)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者,我們挑選這些公司。最重要的還是團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力,我們看到很多人很多公司,我們做投行業(yè)務(wù)看到很多人目前很容易,找VC很容易,融第一撥第二撥很容易,但是融到一千萬美元之后怎么花這個(gè)錢,怎么讓這個(gè)企業(yè)持續(xù)發(fā)展,這個(gè)是非常非常關(guān)鍵的。很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)往往融資之后招兵買馬瘋狂擴(kuò)張,但是公司的收入跟不上,最后導(dǎo)致融資到位之后前半年是瘋狂招人,融資過了一年以后或者一年半之后瘋狂裁人,這些事情要非常小心。

    對(duì)于我們投資的公司也好還是我們幫助的公司也好還是一些創(chuàng)業(yè)者來說,融到風(fēng)險(xiǎn)投資的錢并不是成功的,你也不是什么億萬富翁,不管是80后還是 90后還是70后,這個(gè)只是紙上的錢,紙上的錢算起來是億萬富翁,過了一年之后變成零。企業(yè)家的心態(tài)很重要,哪怕這個(gè)企業(yè)是上市了,你企業(yè)剛剛開始的時(shí)候只是剛開始,企業(yè)融資是第一步,再融一次資又是一步,企業(yè)上市了是一大步,但是企業(yè)真正要長(zhǎng)期發(fā)展下去還有很多的事情要做,企業(yè)家還是專心把企業(yè)做好,這是最最重要的。

    陳中:投資一個(gè)企業(yè)一個(gè)是要看這個(gè)行業(yè)有沒有廣闊的發(fā)展空間,另外看團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力方面是不是很健康,還有沒有其它的指標(biāo)判斷企業(yè)是不是具有成長(zhǎng)力?

    倪正東:還有很多綜合因素,要看財(cái)務(wù)情況,要看團(tuán)隊(duì)的背景,是不是以前燒錢很快,一些細(xì)節(jié)的事情我們要考察。這個(gè)行業(yè)最怕的事情,我們?cè)谡覍?duì)象的時(shí)候男怕入錯(cuò)行,女怕嫁錯(cuò)郎。我們投行找的合作對(duì)象怕找的合作者看起來很好,做起來一塌糊涂。我們花很多時(shí)間在挑人上,項(xiàng)目錯(cuò)了可以改變方向,但是挑錯(cuò)人很麻煩。任何投資人也有挑錯(cuò)人的時(shí)候,但是不管怎么樣,我們投資者必須找一個(gè)真正把他們講的故事能夠執(zhí)行下去,變成一個(gè)真正的非??焖俪砷L(zhǎng)的企業(yè),非常成功的企業(yè),這里面需要經(jīng)歷很多坎坎坷坷。

    陳中:談判過程當(dāng)中創(chuàng)業(yè)者那邊曝露出來的問題或者曝露出來他們的弱點(diǎn)是什么?

    倪正東:我們一年見幾千個(gè)公司,公司很多,但是一百個(gè)公司里面我覺得可能90個(gè)公司我們都覺得不適合找創(chuàng)投,他們還很早,還要去磨煉,經(jīng)歷生死存亡。創(chuàng)業(yè)者的坎坷很重要,90%的公司不需要找創(chuàng)投需要靜下心來把公司做好。一百家公司里面有10家公司值得去看,企業(yè)目前還不成熟,或者有的企業(yè)因?yàn)閮r(jià)格太貴,還有的企業(yè)團(tuán)隊(duì)我們很難信任,不是信任他們的人品有問題,而是很難信任他們的團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力??戳艘话偌夜咀詈罂赡芫屯兑粌杉夜荆晕覀冞€是挺挑剔的。

    陳中:最近我們看到千橡和軟銀達(dá)成了協(xié)議,您怎么看待?

    倪正東:整個(gè)日本和韓國(guó)的創(chuàng)投其實(shí)在中國(guó)很多年了,他們并不是行業(yè)的新手,他們?cè)谥袊?guó)也做了很多投資,包括投阿里巴巴、雅虎。進(jìn)入中國(guó)的機(jī)會(huì)還是很多,他們還有自己的價(jià)值判斷,是中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)很重要的參與者。千橡和軟銀的合作給我很多驚訝,畢竟是中國(guó)創(chuàng)投史上最大的一筆投資,也是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)史上最大的一筆投資,創(chuàng)造了一個(gè)記錄,我的第一感覺是這樣。至于他們的合作,孫正義先生是全球互聯(lián)網(wǎng)投資的高手,他還是有他獨(dú)特的眼光。陳一舟的團(tuán)隊(duì)在這個(gè)市場(chǎng)上這么多年了,他們也是一個(gè)重要的團(tuán)隊(duì),這么重金砸下去不是輕易的一個(gè)人能融到四億美元的,四億美元砸下去肯定在這個(gè)市場(chǎng)上有很大的聲音,這個(gè)聲音什么時(shí)候出來將來肯定會(huì)有。這個(gè)錢可能放到銀行里面,可能會(huì)做點(diǎn)兒事情。希望軟銀和千橡的合作對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)能夠有一些正面的推動(dòng)作用,能夠帶動(dòng)第二撥互聯(lián)網(wǎng) WEB2.0之后真正得到一次重大的發(fā)展。未來從2008年到2009年,我們以前講的WEB2.0有一些公司會(huì)沖出來,我真的感覺到有那么三到五家公司會(huì)沖出來。有幾家公司離上市其實(shí)并不遙遠(yuǎn)了。

    陳中:可以說一下他們的名字嗎?

    倪正東:不太方便。

    陳中:今年有你看好的有望IPO的企業(yè)在海外的。

    倪正東:這個(gè)不便說了,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有幾家還是比較看好的,我比較看好天涯,要不然我們也不會(huì)投資天涯。我自己也比較看好51,但是校內(nèi)也還是不錯(cuò)的,畢竟砸了四億美元在里面。還有一些其它公司,現(xiàn)在我那子里面想到的是這幾家公司,希望有更多的WEB2.0公司能夠出來發(fā)展。

    陳中:剛才談到天涯,天涯之前也傳出可能去深圳的創(chuàng)業(yè)板上市,您覺得創(chuàng)業(yè)板會(huì)給中國(guó)的創(chuàng)投帶來什么樣的好消息?

    倪正東:大家對(duì)創(chuàng)業(yè)板期望很高,我們一直期望它出來,無論推遲或者提前肯定會(huì)出來。我們知道耳熟能詳?shù)墓径际窃趪?guó)外上市的,隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)越來越重要的話,我想將來創(chuàng)業(yè)板或者中小企業(yè)板,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的推出上市也會(huì)越來越重要,有很多公司為能夠有機(jī)會(huì)上創(chuàng)業(yè)板做積極的準(zhǔn)備,企業(yè)并不是說今天它什么時(shí)候上創(chuàng)業(yè)板就能上創(chuàng)業(yè)板,最重要的是把企業(yè)做好,企業(yè)做好有幾個(gè)方面。第一,要把你的客戶服務(wù)好。企業(yè)再好,你的客戶服務(wù)部好,這個(gè)企業(yè)失去了企業(yè)存在的價(jià)值??蛻粢环矫媸墙o你帶來價(jià)值的客戶,另外是你的用戶,用戶和客戶很重要。經(jīng)過過去兩三年的風(fēng)吹雨打,有一些公司開始浮出來,像長(zhǎng)跑一樣,前面一兩圈的時(shí)候有很多領(lǐng)跑者,后來由于自身的原因領(lǐng)跑者落后了,經(jīng)過兩圈之后又有新的領(lǐng)跑者出來,這公司有的得冠軍有的得亞軍有的得季軍,慢慢會(huì)有獎(jiǎng)牌獲得者。這個(gè)就是我們創(chuàng)投的樂趣所在,就因?yàn)槲覀內(nèi)グl(fā)掘有潛力的公司,有時(shí)候我們可能看錯(cuò)了,但是有時(shí)候我們也會(huì)看對(duì),就因?yàn)椴淮_定性所以導(dǎo)致投資的魅力。

    陳中:創(chuàng)業(yè)板對(duì)投資的回報(bào)會(huì)不會(huì)不會(huì)太高?沒有比海外IPO的回報(bào)要高?[next]

    倪正東:這個(gè)東西沒出來很難去講,我們觀察創(chuàng)業(yè)板我們希望很高,它有很多的可能性,可能比海外的市場(chǎng)更好,回報(bào)更高,也可能比中國(guó)的好比海外的低。最終還是企業(yè)自身做得怎么樣,如果企業(yè)做得不好,再好的市場(chǎng)進(jìn)來的是正的IPO最后也可能不好。就像我們看到很多公司不管是百度在美國(guó)上市還是騰訊在香港上市,只要做得很好,市場(chǎng)會(huì)有一個(gè)比較公平的價(jià)值。

    陳中:您的創(chuàng)業(yè)也是比較艱難的,在2000年左右經(jīng)歷了一個(gè)低谷,那時(shí)候是怎么堅(jiān)持下來的?預(yù)測(cè)到這個(gè)行業(yè)肯定會(huì)起來,還是賭博式在這個(gè)行業(yè)里面?

    倪正東:我做事情不做沒有把握的事情,哪怕你做錯(cuò)了也不會(huì)做沒有把握的事情??偨Y(jié)起來人生發(fā)展很多因素決定自己的成功失敗,你的智商怎么樣,智商大家都不傻,受過良好教育的人都不傻。很多人也很勤奮,除了智商和勤奮還需要好的運(yùn)氣,人生最重要的是你在做出的選擇你做的決定在十字路口的時(shí)候,我們從小到大很多十字路口讓你選擇,你做什么樣的決定,你決定之后有不同的路線。就像張朝陽先生從海外回來創(chuàng)業(yè)一樣的,他如果還是留在美國(guó)整個(gè)人生經(jīng)歷肯定是不一樣的。他當(dāng)時(shí)看好互聯(lián)網(wǎng),我們當(dāng)年也是看好創(chuàng)投在中國(guó)的發(fā)展,所以堅(jiān)定不移地在這個(gè)圈子里面,在市場(chǎng)最冷的時(shí)候清科一家公司辦風(fēng)險(xiǎn)投資的會(huì),現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)投資的會(huì)到處都是,每個(gè)星期都有,但是我們是最早開始辦的,持續(xù)辦的,而且現(xiàn)在是最有影響的,就因?yàn)槲覀兊呐袛喱F(xiàn)在來看是對(duì)的。另外一方面經(jīng)歷風(fēng)風(fēng)雨雨,我們2000年、2001年、2002年整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資都經(jīng)歷坎坷,想起來這個(gè)事情也沒什么,冬天的時(shí)候大家都很冷,你就不覺得冷,因?yàn)橹車娜烁阋粯拥酿囸I跟你一樣冷。比較有意思的事情你經(jīng)歷過風(fēng)雨經(jīng)歷過風(fēng)雪,經(jīng)歷過這些活下來,在死亡之前你都見過了,那你就沒有什么可怕的。這個(gè)市場(chǎng)后來的情況也就越來越順利,一步一步發(fā)展起來。

    陳中:現(xiàn)在如果您沒有做清科也是一個(gè)創(chuàng)業(yè)者的話會(huì)選擇什么樣的行業(yè)來創(chuàng)業(yè)?

    倪正東:我可能做志愿者抗震救災(zāi)去了。

    陳中:很多互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)潮比較多,尤其是06、07年很多人都撲進(jìn)去,剛剛畢業(yè)的大學(xué)生一下子進(jìn)去了,現(xiàn)在很多人重新打工,對(duì)他們有什么忠告,后來的創(chuàng)業(yè)者以什么樣的心態(tài)或者在什么樣的情況下選擇好自己的創(chuàng)業(yè)之路?

    倪正東:任何經(jīng)歷都是一種財(cái)富,尤其在十字路口時(shí)候你做的決定不見得是最好的決定,但是一定不是最差的決定,做失敗了可能不見得是最好的決定,但是肯定不是最差的決定,所以沒有什么可后悔的。任何經(jīng)歷都是財(cái)富,關(guān)鍵是經(jīng)過這些事情之后大家可能要去反思去想想,創(chuàng)業(yè)是要準(zhǔn)備的,創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備好了沒有?要做一個(gè)事情必須要有充分的資源積累,你有沒有比較好的合作伙伴,有沒有想得很清楚的商業(yè)模式或者你想沒想過你為了創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè),你的客戶是誰,你為客戶提供什么價(jià)值,這個(gè)價(jià)值是你能提供的別的人提供不了的。我們見了很多創(chuàng)業(yè)者不管是年輕的還是年長(zhǎng)的,他們都說我們要超過微軟,我們要超過GOOGLE,我們要超過搜狐,其實(shí)每個(gè)人都可以去想這個(gè)事情,但是真的付諸實(shí)施要做出來。我想給創(chuàng)業(yè)者一個(gè)建議,你在做創(chuàng)業(yè)之間要問一下自己,你準(zhǔn)備好了嗎?是否真正找到你的客戶,找到你企業(yè)的價(jià)值,沒有的話為了創(chuàng)建一個(gè)公司我建議你先去工作一段時(shí)間再去創(chuàng)業(yè)。創(chuàng)業(yè)失敗了也不要?dú)怵H,很多人都失敗過,經(jīng)歷這個(gè)事情就是一種財(cái)富,人生就是因?yàn)檫@些經(jīng)歷才精彩的。

    陳中:剛才倪總和我們分享了一些關(guān)于投資產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和創(chuàng)業(yè)的看法,因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系今天的訪談到此結(jié)束。感謝倪總做客搜狐。

    倪正東:希望大家今后有興趣創(chuàng)業(yè)的人我們多交流,大家需要聯(lián)系我的話到清科的網(wǎng)站上,希望清科在你們的創(chuàng)業(yè)過程當(dāng)中為你們提供幫助,成為你們的伙伴。謝謝大家!

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