浙商銀行2023年年報分析:撥備力度沒有減弱 凈利潤增長成色不錯
年報分析,每周二見!
今天分析的對象是浙商銀行(601916),2023年營收637.04億元,同比增長4.29%。凈利潤150.48億元,同比增長10.5%。
在去年國有大行和股份制銀行釋放“儲備糧”的大背景下,浙商銀行凈利潤實現(xiàn)兩位數(shù)的增長來之不易,公司去年的信用減值損失準(zhǔn)備遠(yuǎn)高于貸款減值損失準(zhǔn)備,說明該公司并沒有為了保凈利潤增長而減弱撥備力度。
言歸正傳,挖貝研究院還是從風(fēng)險控制能力和“家底”是否殷實兩個維度進(jìn)行分析上市銀行。風(fēng)險控制能力決定一家銀行能走多遠(yuǎn),也決定銀行凈利潤?!凹业住笔欠褚髮?,是銀行在逆周期的“過冬”儲備糧,從而不引發(fā)凈利潤的大幅波動。
風(fēng)險控制能力得到加強(qiáng)
判斷一家銀行的風(fēng)險控制能力,挖貝研究院依然是從不良率、關(guān)注類占比,以及逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額進(jìn)行研判,浙商銀行去年表現(xiàn)都不錯。
首先是不良率繼續(xù)下降,去年為1.44%??v向看,與上年相比下降3個BP,連續(xù)第二年下降。橫向看,在股份制銀行中,處于中間水平,比招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、光大銀行高,低于浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行。
其次是關(guān)注類占比,浙商銀行還是處于高位,去年為2.05%。與股份銀行相比,雖然處在中間位置,但絕對數(shù)值還是非常高的。以招商銀行為例,該公司去年關(guān)注類占比僅為1.1%。不過,浙商銀行去年的關(guān)注類占比還是出現(xiàn)大幅下滑趨勢,與上年相比下降35個BP。
值得一提的是,浙商銀行在最后一個指標(biāo)上表現(xiàn)不俗。2023年年底,該公司不良余額為246億元、逾期余額為278億元、重組貸款余額為36.6億元??傆馄诟叱霾涣?8.6億元,這個余額在股份制銀行中是最小的。即使考慮貸款規(guī)模,浙商銀行在這個數(shù)值上表現(xiàn)也是最好的。
撥備力度沒有減弱
2023年,為了保凈利潤增長,不少過去優(yōu)秀銀行都紛紛釋放過去“撥備”。招商銀行去年營收同比下滑1.64%,與此同時,凈利潤同比增長6.22%。平安銀行營收下滑8.4%,凈利潤增長2.1%。
上述銀行營收下滑而凈利潤增長,他們做法都是把放在“金融投資”等項目中的撥備釋放出來,從而減少計提當(dāng)年信用減值損失準(zhǔn)備。以招商銀行為例,2023年信用減值損失準(zhǔn)備為413億元,貸款減值損失準(zhǔn)備為466億元。招行是如何做到前者低于后者,就是將應(yīng)收同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)項款損失準(zhǔn)備減少29.35億元、表外預(yù)期信用減值損失準(zhǔn)備減少27.61億元。
浙商銀行去年在撥備方面還是表現(xiàn)不錯的。撥備覆蓋率為182.6%,與上年相比略有增加。高于光大銀行、華夏銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行。
再分析浙商銀行去年信用減值損失準(zhǔn)備和貸款減值損失準(zhǔn)備,前者為261億元,后者為145億元。剩下的116億元,有113億元主要用于“金融投資”減值準(zhǔn)備。
(浙商銀行2023年信用減值損失)
再看浙商銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額。截止到2023年年底,浙商銀行資產(chǎn)減值撥備為772億元億元,其中貸款撥備為449億元,這意味在其它項中撥備余額大約為323億元,上年為255億元。其中,債權(quán)投資撥備余額達(dá)到277億元,其他債權(quán)投資撥備為5.17億元,這些撥備中部分以后可以用來平滑利潤。
(浙商銀行截至2023年末資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額)
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