招商銀行2023年年報分析:風控能力依然出色 釋放“儲備糧”后撥備仍厚實
年報分析,每周二見!
今天分析的對象有“銀茅”之稱的招商銀行(600036),2023年營收3391.23億元,同比下滑1.64%。凈利潤1466.02億元,同比增長6.22%。
這份成績單,是招商銀行近年來“最差”的。與其他股份制銀行相比,營收增速不及浙商銀行、華夏銀行、民生銀行。凈利潤增速不及浙商銀行、中信銀行。且招商銀行去年凈利潤實現(xiàn)增長,還是釋放“儲備糧”實現(xiàn)的。
不過,招商銀行的“銀茅”稱號也不是白給的。無論是風險控制能力還是“儲備糧”方面,招商銀行仍然是其他中大型銀行(6大國有銀行、9家上市的股份制銀行)不能比的。
言歸正傳,挖貝研究院還是從風險控制能力和“家底”是否殷實兩個維度進行分析上市銀行。風險控制能力決定一家銀行能走多遠,也決定銀行凈利潤。“家底”是否殷實,是銀行在逆周期的“過冬”儲備糧,從而不引發(fā)凈利潤的大幅波動。
風控能力依然出色
判斷一家銀行的風險控制能力,挖貝研究院依然是從不良率、關(guān)注類占比,以及逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額進行研判。
從上述三個維度看,招商銀行的風險控制能力依然是杠杠的。
貸款不良率,去年該行為0.95%,比上一年減少1個BP。在中大型銀行中位居第二位,僅比郵儲銀行(0.83%)低,連續(xù)3年低于1%。另外一家該指標連續(xù)低于1%的還是郵儲銀行。
關(guān)注類占比是產(chǎn)生不良的主要來源,招商銀行在這個指標上表現(xiàn)出色,去年為1.1%,比上年減少0.1個百分點。與其他中大型銀行相比,也只是遜色郵儲銀行。
由于部分逾期沒有計入不良,因此逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額也將會形成不良。招商銀行在這個指標上,表現(xiàn)得中規(guī)中矩。去年年底,招商銀行逾期余額為820億元,重組貸款余額為130億元,不良余額為616億元??傆馄诒炔涣几叱?34億元。僅從這個維度,2024年招商銀行要控制新生不良的壓力非常大。
釋放“儲備糧”后撥備仍厚實
2023年,招商銀行營收下滑而凈利潤上升,是通過釋放過去儲備下來“余糧”實現(xiàn)的。年報顯示,去年招商銀行信用減值損失準備為412.78億元,而貸款損失準備466.35億元。
常規(guī)而言,貸款損失準備是信用減值損失準備的一部分,前者小于后者。招商銀行去年前者大于后者,是通過釋放其它撥備來實現(xiàn)的。其中,應收同業(yè)和其他金融機構(gòu)款項釋放29.35億元,表外預期信用減值損失釋放27.61億元。
(招商銀行2023年信用減值損失)
去年以來,銀行業(yè)的凈息差持續(xù)下滑,不少上市銀行去年在營收下滑的同時釋放過去“儲備糧”來保障凈利潤增長,即使一直優(yōu)秀的招商銀行、寧波銀行、成都銀行都不例外。釋放“儲備糧”的方式有兩種,一種是直接降低撥備覆蓋率,一種是釋放藏在金融投資等科目中的撥備。
那么問題就來了,去年釋放“儲備糧”后,招商銀行“余糧”還多嗎?答案是肯定的。
撥備覆蓋率方面,去年為437.7%,2022年為450.79%,連續(xù)四年超過400%。雖然與杭州銀行、成都銀行等少數(shù)規(guī)模較小的銀行相比,不占優(yōu)勢。但在大中型銀行中,招商銀行在撥備覆蓋率上處于遙遙領(lǐng)先。其他大中型銀行里,撥備覆蓋率最高為郵儲銀行,去年為347.57%,其次是農(nóng)業(yè)銀行,去年為303.87%。其他銀行均低于300%。
除了上述撥備覆蓋率外,招商銀行在其它科目的撥備還是非常高的。去年年底,招商銀行資產(chǎn)減值準備余額為3263億元,貸款減值準備余額2695億元,兩者差值為568億元,上年這個值為630億元。其中,以攤余成本計量的債務工具投資損失準備為394億元、其他資產(chǎn)信用損失準備為73億元。按照2023年釋放節(jié)奏,招商銀行還有余力可以平滑凈利潤。
(招商銀行2023年資產(chǎn)損失/減值準備表)
相關(guān)閱讀
- 展鵬科技并表領(lǐng)為軍融 切入百億軍事仿真賽道
- 孫永續(xù)任濤濤車業(yè)董秘:換屆選舉2名董事小股東反對票占比超34% 去年業(yè)績大漲未漲薪
- 袁莉續(xù)任上海凱鑫董秘:去年年薪降15萬 剛舉行的董事會換屆小股東投反對票比較多
- 王成奎出任明陽智能董秘:任國軒高科董秘期間 該公司未及時發(fā)布2019年業(yè)績預告被罰
- 大參林財務總監(jiān)彭廣智出任董秘:無上市公司董秘經(jīng)驗 2022年加薪36萬至98萬
- 馮娟續(xù)任朗威股份董秘:擁有IPO經(jīng)驗年薪僅38萬 今年四次股東大會小股東投反對票占比較高
- 范明續(xù)任中科磁業(yè)董秘:擁有IPO經(jīng)驗 上市第一年公司業(yè)績“大變臉”
- 謝細波任ST路通董秘:擁有IPO和再融資經(jīng)驗 任道道全董秘期間2017年高管年薪單位出錯
- 孚日股份前三季度歸母凈利潤同比高增36.94% 盈利能力持續(xù)提升
- 車規(guī)芯片峰會最強聲:未來五年車規(guī)級MCU產(chǎn)品快速覆蓋自動駕駛 國產(chǎn)化替代加速
推薦閱讀
快訊 更多
- 10-22 22:20 | 銳明技術(shù)2024年前三季度凈利2.2億同比170.8% 國內(nèi)、海外業(yè)務收入均快速增長
- 10-22 22:20 | 長虹美菱2024年前三季度凈利5.3億同比增長6.35% 本期理財產(chǎn)品收益增加
- 10-22 22:20 | 東港股份2024年前三季度凈利8022.1萬同比下滑40.61% 紙質(zhì)發(fā)票需求量大幅度減少
- 10-22 22:20 | 國光電器2024年前三季度凈利2.44億同比下滑21.79% 音響電聲類業(yè)務成本同比增加
- 10-22 20:28 | 甘源食品2024年前三季度凈利2.77億同比增長29% 終止確認使用權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)生的資產(chǎn)處置收益增加
- 10-22 20:28 | 甘李藥業(yè)2024年前三季度凈利5.07億同比增長90.36% 交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益增長
- 10-22 20:27 | 梅花生物2024年前三季度凈利19.95億 淀粉副產(chǎn)品銷售價格下降
- 10-22 20:27 | 海特生物2024年前三季度營收4.51億同比增長2.87%
- 10-22 20:26 | 佩蒂股份2024年前三季度凈利1.55億同比增長630.85% 本期訂單增加
- 10-22 20:26 | 正海生物2024年前三季度凈利1.25億 本期計提的理財利息減少