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寧波華翔收購寧波詩蘭姆等資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)兩個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo):增厚上市公司業(yè)績 完善市場布局

2024/5/13 8:10:02     

5月10日,寧波華翔(002048.SZ)發(fā)布資產(chǎn)收購公告,擬以14.725億元現(xiàn)金收購公司控股股東寧波峰梅股權(quán)投資有限公司(寧波峰梅)旗下新加坡峰梅持有的47.5%寧波詩蘭姆股權(quán)、日本詩蘭姆99.5%股權(quán)、韓國詩蘭姆100%股權(quán)和新加坡詩蘭姆10%股權(quán)。

此次收購?fù)瓿珊螅?span id="ekqqoiq4" class="mgc">寧波華翔可以實(shí)現(xiàn)增厚上市公司業(yè)績,以及完善市場布局兩個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

業(yè)績有望再提升:未來三年凈利潤年增量約為1.5億元

為了實(shí)現(xiàn)此次戰(zhàn)略收購,寧波華翔“蓄謀已久”。

2020年7月,由于德國詩蘭姆破產(chǎn),因此該公司計(jì)劃打包出售的亞洲詩蘭姆資產(chǎn)包,包括寧波詩蘭姆50%股權(quán)、印度詩蘭姆99%股權(quán)、日本詩蘭姆99.5%股權(quán)、韓國詩蘭姆100%股權(quán)和新加坡詩蘭姆10%股權(quán)。

資料顯示,寧波華翔持有寧波詩蘭姆47.5%的股權(quán)。為了避免控股子公司寧波詩蘭姆50%股權(quán)被競爭對(duì)手收購從而影響其未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。寧波華翔控股股東寧波峰梅通過設(shè)立新加坡峰梅對(duì)上述資產(chǎn)進(jìn)行收購。

過去三年時(shí)間里,上述主要資產(chǎn)經(jīng)受住時(shí)間考驗(yàn)。截至目前收購標(biāo)的均實(shí)現(xiàn)盈利。

特別寧波詩蘭姆在過去三年實(shí)現(xiàn)快速增長。2021年?duì)I收為17.5億元,2022年19.77億元,去年達(dá)到22.48億元。凈利潤表現(xiàn)更為出色,兩年成功接近翻翻,2021年為1.52億元,去年達(dá)到3.02億元。

另外,新加坡詩蘭姆去年凈利潤為5582.86萬元。

一旦上述資產(chǎn)并表后,加上買賣雙方簽署了對(duì)賭協(xié)議,且出售方承諾的2024年至2026年凈利潤均高于2023年,按照持股比例以及承諾業(yè)績計(jì)算,寧波華翔收購標(biāo)的未來三年預(yù)計(jì)給上市公司帶來的凈利潤增量每年約在 1.5 億元左右,。

寧波詩蘭姆全稱為寧波詩蘭姆汽車零部件有限公司,近年來為新能源電池、儲(chǔ)能提供配套的保護(hù)類、管路類業(yè)務(wù)。按照目前二級(jí)市場汽車零部件行業(yè)市盈率22倍來算,僅寧波詩蘭姆估值就超過了66億。47.5%股權(quán)對(duì)應(yīng)的市值約為30億元。而整個(gè)資產(chǎn)收購價(jià)格僅為14.725億元。

市場布局將得到完善 

據(jù)公開資料顯示,寧波華翔主要提供汽車內(nèi)外飾件、車身金屬件、汽車電子等產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù),經(jīng)營區(qū)域涵蓋亞洲、歐洲及北美區(qū)域,是大眾、T車廠、寶馬、豐田、通用、沃爾沃等國內(nèi)外傳統(tǒng)汽車和新能源汽車制造商的主要零部件供應(yīng)商之一。在今年已獲得的新訂單中,新能源車型占比已超過50%。

而寧波詩蘭姆主要從事汽車線路保護(hù)器和新能源電池保護(hù)類產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為波紋管、扎扣、導(dǎo)槽、電池模組塑料件、冷卻水管等。公司在全球各地有分子公司10余家,其中在越南、菲律賓、歐洲等地都有相應(yīng)工廠及辦事處。

將寧波詩蘭姆大部分股權(quán)收入囊中后,寧波華翔與寧波詩蘭姆可以搶抓新能源汽車發(fā)展機(jī)遇,拓展新能源電池、儲(chǔ)能等領(lǐng)域,開辟電池保護(hù)與氣液管路等新業(yè)務(wù)。

目前,寧波華翔“拓北美,縮歐洲,穩(wěn)中國”戰(zhàn)略正在穩(wěn)步推進(jìn)。國內(nèi)方面,公司近年來新建臨港、合肥和沈陽等生產(chǎn)基地,通過不斷獲取新能源客戶訂單來消化和利用現(xiàn)有產(chǎn)能;國外方面,公司在歐洲、北美、東南亞等地均擁有生產(chǎn)基地,并計(jì)劃調(diào)整墨西哥、羅馬尼亞為北美、歐洲的戰(zhàn)略重心。此次現(xiàn)金收購寧波詩蘭姆47.5%股權(quán)和海外詩蘭姆相關(guān)股權(quán)完成后,將形成規(guī)模效應(yīng),節(jié)約管理成本,提升供貨效率,形成高效的配套網(wǎng)絡(luò),穩(wěn)定公司長期發(fā)展,推動(dòng)全球化布局,結(jié)構(gòu)性優(yōu)化或?qū)砣略鲩L機(jī)會(huì)。